A Mantiqueira, maior produtora de ovos do Brasil, está emitindo um Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) no valor de R$ 500 milhões, marcando sua primeira captação de dívida desde que a JBS se tornou sócia, compartilhando o controle com o empresário Leandro Pinto. Essa parceria com a JBS, experiente no mercado de CRAs, deve permitir à companhia obter taxas e prazos mais favoráveis, alongando o vencimento das dívidas e ampliando o acesso a investidores. Com isso, a empresa se prepara para um ciclo de crescimento, incluindo possíveis aquisições nos Estados Unidos, em meio a um aumento de quase 30% em suas operações neste ano, com receita de R$ 1,3 bilhão no primeiro semestre.
Essa é a volta da Mantiqueira ao mercado de capitais após quatro anos, desde a emissão de R$ 230 milhões em junho de 2021, com vencimento em cinco anos e remuneração atrelada ao IPCA + 5,9425%. A nova emissão, prevista para liquidação em 5 de setembro, será distribuída a investidores qualificados e dividida em três séries com prazos de cinco a sete anos. A série mais longa, de R$ 250 milhões com vencimento em 2032, oferece remuneração de NTN-B 32 + 0,55% ou 8%, o que for maior, enquanto as outras duas séries têm taxas máximas de 103,1% do DI e CDI + 0,55%. Os recursos vão fortalecer o caixa para quitar dívidas que vencem entre 2025 e 2026, totalizando R$ 256 milhões neste ano e R$ 363 milhões no próximo.
A entrada da JBS já havia robustecido a estrutura financeira da Mantiqueira, com uma capitalização de R$ 495 milhões no primeiro trimestre, elevando o caixa de R$ 90 milhões para R$ 565 milhões até junho. Atualmente, o endividamento total é de R$ 776 milhões, com o CRA anterior representando 44% desse valor, e um índice de alavancagem baixo de 0,3 vez. A XP Investimentos lidera a coordenação, com participação do Bradesco BBI, e assessoria jurídica do Lefosse e Machado Meyer.
